افزایش ارزش سهام انویدیا پیش از گزارش مالی: معاملات خاورمیانه و تعلیق محدودیت‌ها عامل جهش جدید
انویدیا آماده انتشار گزارش مالی فصلی؛ قراردادهای مهم خاورمیانه و لغو موقت محدودیت‌های صادراتی، سهام را صعودی کرد
شرکت انویدیا (Nvidia) قرار است گزارش مالی سه‌ماهه نخست سال مالی خود را امشب پس از بسته‌شدن بازار منتشر کند. این گزارش یکی از موردانتظارترین گزارش‌های درآمدی فصل در وال‌استریت به شمار می‌رود.
ارزش سهام این غول فناوری از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون با نوسانات قابل‌توجهی همراه بوده است؛ از جمله فشار ناشی از ممنوعیت فروش چیپ‌های H20 به چین توسط دولت ترامپ و نگرانی‌ها نسبت به اعمال تعرفه‌های جدید بر صنعت نیمه‌هادی‌ها.
با این حال، دو تحول کلیدی اخیراً به نفع انویدیا عمل کرده‌اند:
لغو لحظه آخری “قانون انتشار هوش مصنوعی” (AI diffusion rule) که توسط دولت بایدن برای محدودسازی صادرات GPUها طراحی شده بود.
اعلام سرمایه‌گذاری‌های گسترده در خاورمیانه هم‌زمان با سفر دونالد ترامپ به منطقه.
در نتیجه، سهام انویدیا به ۱۳۵.۵۰ دلار رسید؛ ۱٪ بالاتر از ابتدای سال و حدود ۲۷٪ رشد نسبت به مدت مشابه سال قبل.
انتظارات بازار از عملکرد مالی
بر اساس داده‌های اجماع تحلیل‌گران بلومبرگ، انتظار می‌رود:
سود هر سهم (EPS) تعدیل‌شده به ۰.۸۸ دلار برسد.
درآمد کلی شرکت به ۴۳.۳ میلیارد دلار افزایش یابد.
در مدت مشابه سال گذشته، انویدیا سود ۰.۶۱ دلاری به ازای هر سهم و درآمد ۲۶ میلیارد دلاری گزارش کرده بود.
درآمد دیتاسنتر، نقطه قوت اصلی گزارش
پیش‌بینی می‌شود درآمد بخش دیتاسنتر به ۳۹.۲ میلیارد دلار برسد، در حالی که سال قبل این رقم ۲۲.۵ میلیارد دلار بوده است—افزایشی چشم‌گیر معادل ۷۴٪.
درآمد از بخش بازی‌های رایانه‌ای نیز با رشد اندک از ۲.۶ میلیارد به ۲.۸ میلیارد دلار خواهد رسید.
رشد شگفت‌انگیز در چین با وجود محدودیت‌ها
فروش انویدیا در چین با رشد ۱۵۰ درصدی به ۶.۲ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که در سه‌ماهه مشابه سال قبل، ۲.۴ میلیارد دلار بوده است.
در آمریکا نیز انتظار می‌رود فروش به ۲۱.۶ میلیارد دلار برسد.
ضرر چند میلیارد دلاری بابت ممنوعیت فروش H20
انویدیا در اطلاعیه‌ای در ماه آوریل اعلام کرد که به دلیل ممنوعیت صادرات چیپ H20 به چین، مجبور به ثبت هزینه‌ای معادل ۵.۵ میلیارد دلار شده است.
چیپ H20 در ابتدا برای مطابقت با محدودیت‌های صادراتی دولت بایدن طراحی شده بود، اما شرکت چینی DeepSeek با استفاده از چیپ‌های سطح پایین‌تر انویدیا موفق به توسعه مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی شد. در پی آن، دولت ترامپ قوانین سخت‌گیرانه‌تری وضع و فروش H20 را کاملاً ممنوع کرد.
تحلیل‌گر موسسه Morgan Stanley، جوزف مور، هشدار داد:
«هیچ جایگزینی برای از دست دادن فروش H20 وجود ندارد. تقاضا برای چیپ‌های Blackwell بالاست، اما عرضه محدود است و ممنوعیت H20 منجر به افزایش عرضه Blackwell نخواهد شد. برآورد ما این است که در فصل آوریل حدود ۱ میلیارد دلار و در فصل ژوئیه ۵ میلیارد دلار درآمد از دست رفته است.»
انویدیا اکنون در حال طراحی نسخه‌ای جدید از H20 است که با الزامات جدید دولت ترامپ تطابق داشته باشد.
انتقادات صریح مدیرعامل از سیاست‌های آمریکا
جنسن هوانگ، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل انویدیا، در کنفرانسی خبری در نمایشگاه Computex تایوان سیاست‌های صادراتی آمریکا را شکست‌خورده خواند و تأکید کرد که این محدودیت‌ها به رشد رقبای چینی در حوزه چیپ‌های هوش مصنوعی کمک کرده‌اند.
معاملات راهبردی در خاورمیانه
لغو موقت قوانین بایدن توسط دولت ترامپ باعث شد انویدیا اعلام کند طی پنج سال آینده صدها هزار GPU را در اختیار استارت‌آپ هوش مصنوعی Humain، با پشتیبانی صندوق ثروت ملی عربستان سعودی، قرار خواهد داد.
همچنین اعلام شد که پروژه دوم Stargate در امارات متحده عربی، با استفاده از چیپ‌های Blackwell انویدیا راه‌اندازی خواهد شد.
استیسی راسگان، تحلیل‌گر موسسه Bernstein، در یادداشتی نوشت:
«برای سرمایه‌گذارانی که نگران پایداری سرمایه‌گذاری در حوزه AI هستند، ظهور یک مشتری بزرگ و ثروتمند مانند عربستان—با انگیزه‌های ژئوپولیتیکی برای تبدیل شدن به قطب هوش مصنوعی—نویدبخش است.»
منبع: Yahoo Finance
