افزایش ارزش دلار فشار بیشتری بر درآمد شرکت‌ها وارد می‌کند! از آمازون تا مک‌دونالد هشدار می‌دهند
دلار آمریکا طی شش ماه گذشته به شدت افزایش یافته است و این رشد سریع، تأثیر قابل‌توجهی بر درآمد بسیاری از شرکت‌ها در این فصل مالی داشته است.
از غول‌های فناوری گرفته تا برندهای مصرفی، بسیاری از شرکت‌ها در گزارش‌های مالی سه‌ماهه چهارم و پیش‌بینی‌های آینده خود، چالش‌های ناشی از نوسانات نرخ ارز را مطرح کرده‌اند. تحلیلگران پیش‌تر هشدار داده بودند که این روند ممکن است به ضرر بسیاری از کسب‌وکارها تمام شود.
“با تقویت اخیر دلار آمریکا، تعداد شرکت‌های حاضر در S&P 500 که در گزارش‌های مالی خود به چالش‌های مرتبط با نرخ ارز اشاره می‌کنند، افزایش یافته است.” این موضوع را دیوید کوستین، تحلیلگر گلدمن ساکس، در یادداشتی برای مشتریان خود مطرح کرده است.
تاریخ نشان داده است که دلار قوی معمولاً به ضرر شرکت‌هایی است که بخش عمده‌ای از درآمد خود را از بازارهای بین‌المللی کسب می‌کنند. دلیل این موضوع، تأثیر منفی نوسانات ارزی بر درآمد و سودآوری آن‌ها است.
به عنوان مثال، شرکت‌های بزرگ فناوری سهم قابل‌توجهی از درآمد خود را از بازارهای خارجی به دست می‌آورند. در جدیدترین گزارش مالی اپل (AAPL)، مشخص شد که حدود ۵۸٪ از درآمد این شرکت از فروش بین‌المللی حاصل شده است. سایر شرکت‌های بزرگ فناوری، از جمله آلفابت (GOOG, GOOGL)، مایکروسافت (MSFT)، تسلا (TSLA) و متا (META)، نیز اعلام کردند که بیش از ۵۰٪ درآمد آن‌ها در سال ۲۰۲۴ از بازارهای خارجی به دست آمده است.
تقریباً همه این شرکت‌ها در گزارش‌های مالی خود نسبت به تأثیرات منفی افزایش ارزش دلار هشدار داده‌اند. حتی آمازون (AMZN)، که تنها ۲۳٪ از درآمد خود را از بازارهای بین‌المللی کسب کرده است، اعلام کرد که افزایش ارزش دلار باعث کاهش ۹۰۰ میلیون دلاری درآمدش شده است؛ این رقم ۷۰۰ میلیون دلار بیشتر از پیش‌بینی‌های اولیه شرکت بوده است.
در نتیجه، آمازون اعلام کرد که انتظار دارد رشد درآمد سه‌ماهه اول سال تنها بین ۵٪ تا ۹٪ باشد که می‌تواند ضعیف‌ترین نرخ رشد درآمد در تاریخ این شرکت باشد.
“این پیش‌بینی شامل یک تأثیر منفی غیرمعمول به ارزش تقریبی ۲.۱ میلیارد دلار یا ۱۵۰ واحد پایه ناشی از نرخ ارز خواهد بود.” آمازون در گزارش مالی خود اعلام کرد.
اما این تنها شرکت‌های فناوری نیستند که از این وضعیت آسیب دیده‌اند.
مک‌دونالد (MCD) اعلام کرده است که انتظار دارد نوسانات نرخ ارز، تأثیر منفی بر سود هر سهم این شرکت در سال ۲۰۲۵ داشته باشد. کوکاکولا (KO) نیز پیش‌بینی کرده است که رشد سود هر سهم این شرکت در سال آینده با یک تأثیر منفی ۶ تا ۷ درصدی از سوی نرخ ارز مواجه خواهد شد. در همین حال، جانسون اند جانسون (JNJ) نیز اعلام کرد که نوسانات ارزی باعث کاهش ۱.۷ میلیارد دلاری درآمد سالانه این شرکت خواهد شد.
افزایش ارزش دلار همچنان بر عملکرد مالی بسیاری از شرکت‌های بین‌المللی فشار وارد می‌کند و احتمالاً در ماه‌های آینده، تأثیرات بیشتری در بازارهای جهانی به دنبال خواهد داشت.
